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“富二代”的背后身影

http://www.henanjusheng.com 2007-11-21 14:49 來(lái)源:《三聯(lián)生活周刊》

   接班與股權(quán)繼承分離
  徐萍平主持的“創(chuàng)業(yè)班”一開始并非嚴(yán)格地針對(duì)“富二代”,而只是“有創(chuàng)業(yè)需要的年輕人”?!?004年商學(xué)院開辦創(chuàng)業(yè)班,是受美國(guó)國(guó)家獨(dú)立企業(yè)聯(lián)盟調(diào)查研究的啟發(fā),‘2/3的企業(yè)家來(lái)自擁有企業(yè)的家庭,原因是他們能獲得有關(guān)企業(yè)的感性認(rèn)識(shí)和創(chuàng)辦企業(yè)的意識(shí)’。”徐萍平說(shuō),結(jié)果卻大出他們意料。
  “尤其是第二屆,報(bào)名時(shí)一下子來(lái)了100多人。不少希望孩子接班的學(xué)生家長(zhǎng)直接給老師打電話,著重介紹自家企業(yè)規(guī)模多大,希望孩子能到創(chuàng)業(yè)班來(lái)學(xué)習(xí)。很多學(xué)生在面試時(shí)也就主動(dòng)告訴我們,家里的廠有多大、資產(chǎn)有多少萬(wàn)元。”徐萍平說(shuō),“我們第一屆招生時(shí)候,并沒(méi)有明確考慮學(xué)生要有怎樣的家庭背景,后來(lái)有記者來(lái)采訪,我現(xiàn)場(chǎng)統(tǒng)計(jì)了一下報(bào)名表,才發(fā)現(xiàn)30個(gè)學(xué)生里有一半以上是民企老板子女,千百萬(wàn)元資產(chǎn)的很多?!睆牡谝粚谜猩_始,學(xué)生的家庭背景就作為考慮因素之一被專門列入報(bào)名表,但發(fā)現(xiàn)這個(gè)真實(shí)的比例之后,徐萍平們就再也不敢統(tǒng)計(jì)和公開這個(gè)關(guān)于財(cái)產(chǎn)的真實(shí)數(shù)據(jù)了,“怕被誤解和炒作”。
  而同樣是在浙江開辦的、由寧波方太廚具的董事長(zhǎng)茅理翔牽頭的“中國(guó)家族企業(yè)專修班”也遇到了類似情況:一些前來(lái)報(bào)名的學(xué)員把家里的兩個(gè)保鏢都帶來(lái)了。據(jù)說(shuō),“直到所有學(xué)員都相互熟悉,確認(rèn)安全之后,保鏢才離開學(xué)校”。
  現(xiàn)在,眾多富豪把子女送到了國(guó)外,而且是最好的大學(xué),比如英國(guó)的劍橋、美國(guó)的哈佛與耶魯。有趣的是,文化素養(yǎng)高一些的往往把孩子送到英國(guó),而相對(duì)文化較低的富豪父母選擇子女去美國(guó)念書。
  很難說(shuō)“富二代”接掌財(cái)富的時(shí)刻已經(jīng)真正開始,幾乎每一個(gè)“富二代”身后都隱現(xiàn)著上輩的強(qiáng)勢(shì)身影。這場(chǎng)提前開始的財(cái)富轉(zhuǎn)移,仍然可以看做是上代富人主動(dòng)安排家族財(cái)富版圖的延續(xù)。浙江商業(yè)研究會(huì)執(zhí)行會(huì)長(zhǎng)楊軼清發(fā)起了《浙江商人培育繼承人方式的調(diào)查》,調(diào)查結(jié)果是,“其中,45%以上的人認(rèn)為目前還不具備接班的各項(xiàng)素質(zhì),不愿意接受其父輩的事業(yè)”。楊軼清告訴本刊記者。
  連續(xù)幾年的胡潤(rùn)富豪榜和《福布斯》照例沒(méi)有更多關(guān)于劉暢的信息,盡管這位往任中國(guó)首富的女兒已經(jīng)更早出現(xiàn)在民生銀行和金鷹成長(zhǎng)基金的股東名單中。這與劉永好定下的規(guī)矩有關(guān),他希望女兒10年內(nèi)不在媒體面前曝光。從財(cái)富轉(zhuǎn)移到真正接班,劉永好預(yù)留了一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的過(guò)渡時(shí)間。
  中國(guó)家族企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)的接班和股權(quán)繼承的分離仍沒(méi)有現(xiàn)成的樣本可參照,“國(guó)外家族企業(yè)都有基金會(huì),以家族的名義進(jìn)行經(jīng)營(yíng),但基金的繼承者本人不可以隨意操縱這些私有財(cái)產(chǎn),需要有職業(yè)經(jīng)理人和監(jiān)督機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng),這樣,決策者和公司的經(jīng)營(yíng)者都有明確目的”。家族企業(yè)研究者陳志立說(shuō),而在中國(guó),財(cái)富的控制權(quán)的旁落始終是這場(chǎng)代際轉(zhuǎn)移中的最大隱患。
  浙江中寶集團(tuán)董事長(zhǎng)吳良定的提前布局就完全出于他的規(guī)劃。吳良定自己創(chuàng)辦的中寶集團(tuán)派生出了萬(wàn)豐奧特集團(tuán)和日發(fā)集團(tuán),分別由夫人和大兒子任董事長(zhǎng),自己仍然擔(dān)任中寶董事長(zhǎng)。老二是女兒,在中寶國(guó)際貿(mào)易部當(dāng)老總;老三是兒子,在南航工作,老四在英國(guó)讀書,將來(lái)可能是吳良定的接班人,老五還在上學(xué)。夫人、女兒、大兒子和老四都做了明確安排,老三和老五都不在家族企業(yè)內(nèi)上班,可以給予部分股權(quán)的方式來(lái)繼承部分財(cái)產(chǎn)。
  一名觀察者分析,吳良定的這3家集團(tuán)公司業(yè)務(wù)各不相同,在產(chǎn)權(quán)上完全獨(dú)立,互不控股,但家族的個(gè)人分別在3家公司里占有股份,3個(gè)人的股份加在一起能絕對(duì)控股其中的任何一家公司。以萬(wàn)豐奧特集團(tuán)為例,吳的夫人陳愛(ài)蓮任董事長(zhǎng),占40%股份,是第一大股東。吳良定占23%,大兒子吳捷占4%,女兒占百分之零點(diǎn)幾的股份,其余股份為家族以外的股東所占有。萬(wàn)豐集團(tuán)下面的10家子公司,每家子公司都由集團(tuán)控股65%,其余35%為家族以外的人所有。這種分權(quán)而立的扁平結(jié)構(gòu)讓吳良定解決了多人財(cái)產(chǎn)的轉(zhuǎn)移分配。吳良定說(shuō),“我把帽子戴在頭上,把根子落在底下,你到工商局去查,這幾家公司是互不關(guān)聯(lián)的公司,查到下面才會(huì)發(fā)現(xiàn)股東都是一家人,是一個(gè)家族在控股的”。
  “無(wú)論第一代富人對(duì)財(cái)產(chǎn)做出怎樣的安排,財(cái)富過(guò)渡到二代手中,控制人的強(qiáng)勢(shì)一定會(huì)有所減弱,民營(yíng)企業(yè)的社會(huì)化是個(gè)必然的趨勢(shì)?!标愔玖⒄f(shuō),“隨著財(cái)富轉(zhuǎn)移中股權(quán)結(jié)構(gòu)的改變,中國(guó)民間財(cái)富會(huì)相應(yīng)地呈現(xiàn)出由隱秘到透明的過(guò)程?!?/DIV>
  新財(cái)富的舊傳統(tǒng)
  一旦進(jìn)入操作層面,富二代和一代的財(cái)富交接,某種意義上,可能意味著兩種經(jīng)營(yíng)模式的碰撞。“現(xiàn)在富人通常的做法是,把下一代送往歐美最有名大學(xué)攻讀企業(yè)管理,卻發(fā)現(xiàn)子女的學(xué)院訓(xùn)練和他們的經(jīng)營(yíng)傳統(tǒng)格格不入,第二代盡管嫻熟華爾街的運(yùn)作模式,卻往往無(wú)法和父輩一樣掌握國(guó)內(nèi)政商環(huán)境?!标愔玖⒄f(shuō)。這場(chǎng)游戲并不僅是打造一個(gè)具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè),而是要在本地市場(chǎng)獲得認(rèn)可、打開局面。亞洲家族企業(yè)的共性是它們的成長(zhǎng)都充滿人際智慧,這種經(jīng)驗(yàn)“不是在哈佛可以學(xué)到的”。
  陳凜被互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的熱潮推回中國(guó)時(shí),已經(jīng)在瑞士銀行做了3年投資業(yè)務(wù)。他后來(lái)說(shuō)到自己和父親陳逸飛對(duì)待財(cái)富觀念上的最大差異時(shí)認(rèn)為,“他是從做實(shí)業(yè)的角度考慮,我是從投資的角度”。這位讀完初中即去美國(guó)上學(xué)、畢業(yè)于美國(guó)卡內(nèi)基·梅隆(Carnegie Mellon)大學(xué)工商管理系的年輕人在2000年辦了網(wǎng)站,幾個(gè)月后就解散了?!拔野压蓶|的錢退還,開始幫父親做融資?!标悇C說(shuō),是他說(shuō)服了父親接受風(fēng)險(xiǎn)投資。之后,陳凜對(duì)父親說(shuō),他可以證明給父親看,即使不用一分錢,也可以做成事。
  陳凜是一部分“富二代”的代表人物。他回國(guó)后,經(jīng)常舉辦以商務(wù)交流為主的派對(duì)活動(dòng),他和江南春的一次合作據(jù)說(shuō)就始于這樣的派對(duì)。
  熱衷于媒體與投資的陳凜看上去對(duì)逸飛集團(tuán)本來(lái)的業(yè)務(wù)興趣不大。他被自己的投資理想激勵(lì)著,似乎已不大可能在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)上停留。他的想法是:做一個(gè)“盤子”,引進(jìn)資金和管理層,這樣就不會(huì)再像父親一樣累。陳逸飛的服飾公司也曾引進(jìn)過(guò)職業(yè)經(jīng)理人,效果不好。陳凜回憶,“當(dāng)時(shí)服裝公司做了兩三年了,再做下去肯定很累,我建議父親引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資。我跟他講,家族性企業(yè)會(huì)做得很累,你在畫畫,還想拍電影,最好是能把擔(dān)子卸下來(lái)一些,讓別人進(jìn)來(lái)幫我們一起做。我說(shuō),100塊錢的百分之百跟1億元的百分之一概念是不一樣的,你一定要跟別人一起做大。股份的稀釋是難免的,但是一個(gè)盤子做大后,你占到1%到2%已經(jīng)不得了了。我父親相對(duì)比較傳統(tǒng),我當(dāng)時(shí)慢慢兒地跟他講,把他的思路改過(guò)來(lái)。這有一個(gè)過(guò)程”。
  一代和二代富人的差異性只是問(wèn)題的一個(gè)方面。被很多觀察者注意到的,新富誕生的“知識(shí)化”可能會(huì)是個(gè)過(guò)于表面的判斷。“中國(guó)的財(cái)富傳承并不意味舊傳統(tǒng)在代際轉(zhuǎn)移之間徹底割裂,相反,上一代正想方設(shè)法把他們所具備的社會(huì)資本和財(cái)產(chǎn)捆綁在一起交給下一代。在他們看來(lái),這樣的傳承才更有安全感。他們從上一代人手上繼承到的財(cái)富只是資源的一部分,而無(wú)形的社會(huì)資源背景在這些年輕富人立足的根基上發(fā)揮了更決定性的作用?!标愔玖⒄f(shuō)。
  陳凜是知道主動(dòng)運(yùn)用這種資源的年輕人?!拔冶緛?lái)是做金融投資的。我覺(jué)得在中國(guó)做生意不需要投什么錢,國(guó)外有大筆錢可以給你用,全部是資源。在中國(guó)做生意難在沒(méi)有資源或人脈關(guān)系,這是最主要的?!彼f(shuō),“我的做法更傾向于做一個(gè)盤子,讓風(fēng)險(xiǎn)基金、兼并基金、私募基金進(jìn)來(lái),讓管理層進(jìn)來(lái),給他一些股份,讓他去做就好了。實(shí)際上,很多事情做起來(lái)是一分錢都不需要的。我父親在全國(guó)有這么多的資源,朋友遍布各行各業(yè),這些人也都想做很多事情。而民營(yíng)企業(yè)家懂英文的很少,懂國(guó)際資本運(yùn)作的人更少,他們往往是單打獨(dú)斗,靠自己在做。國(guó)際上的資本對(duì)國(guó)內(nèi)又不了解。我們逸飛公司是一個(gè)橋梁,我們可以把國(guó)外的資本帶進(jìn)來(lái),把國(guó)內(nèi)的帶出去,聯(lián)結(jié)所有人做生意。我們提出一個(gè)概念,找到一個(gè)平臺(tái),像搭積木一樣,把這些東西都搭上去就好了?!?/DIV>
  在這場(chǎng)充滿中國(guó)特色的代際轉(zhuǎn)移中,社會(huì)資本隱含在財(cái)富中被共同轉(zhuǎn)移,事實(shí)上被很多研究者所忽略。今年7月5日,23歲的彭海濤因?yàn)樗麆?chuàng)辦的“錦天科技”被上海盛大網(wǎng)絡(luò)發(fā)展有限公司斥資1億元收購(gòu)而一舉進(jìn)入中國(guó)“富二代”中的億萬(wàn)富翁行列。這個(gè)被稱為“中國(guó)版蓋茨”的年輕人除了Highway高速全3D研制網(wǎng)絡(luò)游戲引擎外,出身背景同樣被收購(gòu)方所看中?!拔髂系貐^(qū)是中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲非常重要的大區(qū),希望占領(lǐng)這個(gè)巨大市場(chǎng)的‘盛大’當(dāng)然不會(huì)做一個(gè)高達(dá)1億元的沖動(dòng)買賣”。分析人士說(shuō),“彭海濤的父親彭國(guó)權(quán)是成都的房地產(chǎn)大亨,在西南的政府背景極深。彭海濤的‘錦天’在西南地區(qū)的市場(chǎng)占有率也很高,甚至得到了不少政府專項(xiàng)支持,很多方面在政策上也是一路綠燈,在盛大看來(lái),這點(diǎn)恐怕比技術(shù)更管用。”
  “財(cái)富”的大市場(chǎng)
  21歲的姚思睿被JP摩根私人銀行邀請(qǐng)參加了他們的數(shù)場(chǎng)“下一代領(lǐng)導(dǎo)能力”研討會(huì),已經(jīng)擁有山西一家民營(yíng)焦化企業(yè)大部分股權(quán)的姚思?,F(xiàn)在仍是新加坡一所大學(xué)的學(xué)生。
  姚思?,F(xiàn)在要提前回國(guó),參與家族企業(yè)管理。去年5月,她前往上海參加了這個(gè)為期3天的“維持家族企業(yè)”研討會(huì)。每天早上從健身房開始,接著是8到9個(gè)小時(shí)的研討會(huì),討論“數(shù)代人的財(cái)富”——從管理財(cái)富說(shuō)到轉(zhuǎn)移財(cái)富。當(dāng)然,姚思睿觀看的是家族財(cái)富傳承的“國(guó)外教程”——她們被安排看《李爾王》的錄像,以說(shuō)明代代相傳中的問(wèn)題。
  “我希望從中知道的是,其他家族是如何處理所有這些領(lǐng)導(dǎo)權(quán)問(wèn)題的?其他家族是如何討論錢的?”她說(shuō)。JP摩根在上海的幾家頂級(jí)餐廳和俱樂(lè)部為與會(huì)者準(zhǔn)備了酒宴,這樣他們就能自己交談。“最好的就是荔枝馬提尼酒了?!币λ碱8嬖V本刊記者,“在這種確實(shí)放松的環(huán)境下喝酒,你可以談?wù)撃愕募易澹夷阒啦粫?huì)有人對(duì)你說(shuō)三道四?!?/DIV>
  這正是私人銀行希望達(dá)到的融洽相處狀態(tài)——認(rèn)真上課一整天后在一座頂級(jí)城市放松,當(dāng)然客戶為此要支付不菲的費(fèi)用。他們有機(jī)會(huì)接觸到來(lái)自其他地方、和他們相似的人。JP摩根私人銀行對(duì)年齡21至30歲、可投資資產(chǎn)超過(guò)1億美元的客戶推薦其“下一代”(NextGen)訓(xùn)練營(yíng),另一個(gè)名為“投資原則”的5天訓(xùn)練營(yíng)把財(cái)務(wù)基礎(chǔ)知識(shí)教給這些“富二代”。他們認(rèn)為,“第二和第三代人的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)是迥異的,富二代的財(cái)富觀念和技巧需要全新塑造”。
  JP摩根不是唯一一家這樣做的銀行。過(guò)去5年里,花旗集團(tuán)私人銀行在紐約開了1門課程,并在新加坡加開了1門,專注于亞洲特有問(wèn)題。匯豐銀行提供1門課程,課程構(gòu)想專注于頂級(jí)拉美客戶的子女。瓦喬維亞銀行雇了一位哲學(xué)家來(lái)仔細(xì)研究這類事務(wù)。許多金融企業(yè),從雷曼兄弟到北方信托,更多采用個(gè)別輔導(dǎo)的方式。
  中國(guó)的“富二代”現(xiàn)在還只能在國(guó)外銀行接受這種特殊的金融延伸服務(wù),而中國(guó)的這塊市場(chǎng)已經(jīng)越來(lái)越被銀行家們重視?!昂芏鄟喼奁髽I(yè)家屬于制造財(cái)富的第一代商人,家族事業(yè)和管理、繼承計(jì)劃、所有權(quán)等,都是他們切實(shí)考慮的事宜?!比鹗啃刨J董事總經(jīng)理兼北亞區(qū)私人銀行部主管耿安聯(lián)對(duì)本刊記者說(shuō),“從2003年起與瑞士圣加倫大學(xué)合作推行國(guó)際年輕投資者計(jì)劃;2005年專為150多位亞洲客戶而設(shè),通過(guò)講座、投資組合游戲等活動(dòng),讓他們?nèi)媪私饧易搴拖乱淮媾R的挑戰(zhàn)。去年年底,瑞信又推出亞洲家族財(cái)富延續(xù)計(jì)劃,參加者是15個(gè)家族及其介乎21~35歲的子女?!薄 ?/DIV>
  私人銀行正打算充分利用中國(guó)財(cái)富轉(zhuǎn)移的10年,將它轉(zhuǎn)變?yōu)橐豁?xiàng)有利可圖的業(yè)務(wù)。財(cái)富本身就是個(gè)大市場(chǎng)。
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